Як уникнути цінових пасток на ринку акцій

Інвестиції це купівля акцій, які сприймаються набагато дорожче, ніж ви платите за них. Акції цінуються найбільш загальним чином по чистих матеріальних активів компаній які вони представляють, прибуток шляхом акцій, і вигода за яку вони платять. Таким чином, інвестор зверне увагу на акції, які мають низьку ціну / співвідношення цін, і високі дивіденди.


Однак, це було б небезпечним піти і купити будь-яку акцію має дані параметри, так як акція удавана недорогий може бути на межі банкрутства, але ніяк не вигідною операцією, незважаючи на зовнішній вигляд. Вибір між справжніми і фальшивими угодами, або ж пастками, не такий простий. Є деякі винятки, які допоможуть вам знайти відмінності з граничною обережністю.

Кроки

  1. 1

    Бійтеся акцій впали в ціні через вплив корпоративного шахрайства. Деякі з недавніх прикладів, такі як Енрон, Вордком, і Тіко справили помітне зменшення в цінах що б вони виглядали як угода але після їх вчинок був викритий, що в подальшому призвело до нуля, залишивши акціонерів ні з чим. Де б це шахрайства не використовувалося, числа у фінансовій звітності, що використовуються для визначення вартості безглузді, і компанія не може бути оцінена належним чином. Більше того, шахрайство, будучи якось поміченим, компанія прагнути мати менше, якщо яка-небудь цінність ще не була вкрадена корупційним менеджментом. Намагайтеся не стикатися з акціями компаній, які залучені в корпоративне шахрайство with a ten foot pole!

  2. 2

    Бійтеся надмірно оптимістичного керівництва компанії. Компанія яка обіцяє забезпечити плавно зростаюче збільшення доходів, нереальна, і подібні обіцянки, коли вони стають нездійсненні, можуть призвести до фабрикації фігур за допомогою менеджменту. Warren Buffett купив величезну частку в Freddie Mac У 1980рр. акція була дійсно недорога, але ліквідувала свою позицію в $ 2.75 мільярда прибутку протягом 1990рр., після того як зіткнулася з ознаками того що надмірно оптимістичне керівництво менеджментом компанії було недосяжно.

  3. 3

    Уникайте компаній з високим Довгому або кредитним плечем. Кредитне плече це палиця з двома кінцями. У добрі часи, ти можеш отримати в два рази більше грошей використовуючи кредитне плече і займаючи з легкостью.- в погані часи, ти втрачаєш гроші в два рази швидше і частіше за все ти починаєш отримувати дзвінки з нагадуваннями про виплату боргу саме в цей час коли ти найбільш потребуєш в грошах.
    • Для ефективної безпеки рентабельності переконайтеся що компанія здатна задовольнити процентні платежі по боргу, шукайте компанії, щонайменше, забезпеченістю процентних виплат два-чотири рази (прибуток до вирахування відсотків принаймні від двох-чотирьох за раз). Верхня межа ставитися до промислових питань, особливо до цікліческім- нижня межа ставитися до більш стабільним доходам, до таких, як комунальні послуги.
    • Компанія без боргів менш схильна банкрутства, за відсутності непередбачених обставин таких як масивне правове врегулювання, або нездатність продати продукцію за вищою ціною ніж було витрачено на її виготовлення (про що свідчить негативний чистий дохід у звіті про прибутки і збитки). З іншого боку, надмірне використання позикових коштів може знищити навіть велику компанію.




  4. 4

    Уникайте компаній, які мають спад у зв`язку із застарілим продуктом та послугами. Блокбастер це хороший приклад: кому потрібно йти в магазин, щоб купити відео або записати диск, коли ви можете здійснити це перебуваючи вдома, одним натисканням мишки? Подібним чином, постраждав газетний і книжковий бізнес у зв`язку з поширенням інтернету. Застарілі продукція і послуги, що втратили виручку напевно втратили її назавжди, і відновлення акцизних цін навряд чи буде можливо.

  5. 5

    Остерігайтеся компаній, які стикаються з більш жорсткою конкуренцією. Зверніть увагу на моржеві прибутку (чистий прибуток розділену виручкою) компанії протягом від 5 до 10 років, а також порівняйте прибуток конкурентів у даній галузі. Якщо норма прибутку знижується протягом багатьох років, то це як правило, означає, що компанія не в змозі піти на витрати для своїх клієнтів у зв`язку з конкурентними цінами. Якщо компанія більше не конкурентоспроможна, краще уникнути цього, незважаючи на низькі ціни.

  6. 6

    Остерігайтеся компаній у високо регульованих галузях. Високі витрати і витрати регулювання в США, наприклад, примушували багато компаній перемістити свій бізнес в інші країни, такі як Китай або які на межі зникнення. Те, що Значна частина споживчого товару більше не виробляється в США. Позики під відсоток є таким прикладом. Тариф $ 20 на кожен кредит сумою $ 100, за два тижні - великий, поки не досягне 36 відсотків річних, а коли приходить день оплати по рахунках, компанія розуміє, що не в змозі отримувати прибуток.

  7. 7

    Остерігайтеся інвестування акцій, які впали у зв`язку зі скороченням дивідендів, особливо коли компанія не збирається найближчим часом їх виплачувати. Скорочення дивідендів, як правило, означає, що компанія не має коштів для оплати. Корекція цін дивідендів може бути продовжена. Зачекайте поки нормування стануть дійсно переконливими, такі як значний спад цін які змінюють акції до 50% або менше його внутрішньої вартості.

  8. 8

    Слідкуйте за втраченими оцінками прибутку. Аналітик, як правило, більш м`який у своїх оцінках і прагне переглянути свої оцінки до отримання дозволу, що дозволяє компаніям перевершити свої оцінки і виглядати краще. Іноді трапляються упущені оцінки заробітку з більшою реакцією в ціні є твердою причиною для неуспішною покупки, але структура упущеної оцінки заробітку є предчувственной



  9. 9

    Інвестуйте тільки прибуткові підприємства. Подивіться на стан компанії і доходи за останні 5-10 років. Послідовно прибуткова компанія, принаймні, повинна мати деякі доходи за одну акцію на кожні 5-10 років, бажано з висхідного тренда. Компанія, постійно має негативний дохід кожен рік може бути занадто дорогою по будь-якій ціні.

  10. 10

    Шукайте інсайдерів, які купують. Інсайдери краще знають скільки коштує їхня компанія в дійсності, і якщо акцизні ціни дійсно недорогі, вони куплять акції. Існує тільки одна причина, чому інсайдери купують: вони очікують зростання акцій. Якщо ви бачите недавню історію інсайдерської покупки, це безпечна ставка, щоб наслідувати їхній приклад. З іншого боку, якщо ви бачите багато покупок інсайдерів, це може бути несприятливим знаком і ви повинні триматися подалі.

  11. 11

    Перевірте баланс, що б переконатися, що компанія є здоровою. Одна з важливих речей які ви повинні знати це те що компанія повинна мати оборотні активи які більше ніж короткострокові зобов`язання, що б переконатися що рахунки можуть бути сплачені за короткий термін. Більш жорсткий тест це розрахувати швидкі активи шляхом вирахування інвентаризації (які можуть бути неліквідними) і загальне рахунки від поточних активів. Крім того, визначити швидкий поточний коефіцієнт шляхом ділення (всіх поточних активів - запасів) на суму всіх поточних зобов`язань, і переконатися що курс вище, ніж один. Інший вимір фінансового стану це борг до власного капіталу, отриманий шляхом розподілу сумарних зобов`язань на загальний капітал і надлишок капіталу. Борг до власного капіталу повинні бути переважно менше 1- чим менше, тим краще

Поради

  • Секрет до уникнення грошових пасток це спроба оцінити чи є падіння ціни тимчасовим або постійним. Постійно задавайте запитання: Чи може компанія виявитися настільки прибутковою, якою вона була в минулому? Акція, яка падає у зв`язку з тимчасовими проблемами, такими, як бідні економічні умови, підвищені процентні ставки, збільшення енергії або вартості сировини, або разова оплата таких речей, як судовий процес врегулювання або ліквідації розливів нафти, зазвичай приходить в норму.
  • Шукайте вартість акцій під час ринкових спадів і депресій. Коли загальний ринок валиться внаслідок поганих економічних новин, це ідеальне середовище для знаходження хороших акцій. Змінна середня величина є найбільш надійною на ринку, MACD формула найчастіше дає своєчасні сигнали. Щомісячний MACD дав сигнал на продаж 31 січня 2000р. і сигнал до покупки 31 травня 2003р. Якщо ви використовували цю формулу, коли ринок був на межі розпаду, ви б не втратили гроші під час кризи, і могли б отримати безліч перепроданих угод, таких як Еппл менш ніж за $ 10 в період з 2001 по 2003рр. і в даний час торгує більше $ 300 за акцію. Коли головний ринок зростає, з іншого боку, дотримуйтеся своїх позицій якщо фундаментальні чинники все ще є лише звучанням, поки ринок не стане надзвичайно переоцінений, і жодна акція в хорошій компанії не буде за низькою ціною / співвідношення кількості до 20 або ціною / коефіцієнт до 5 може бути знайдений.
  • Бенджамін Грекхем провів ісследлваніе і на протязі 100 років Акцизний Ринок терпів крах і відновлювався 19 разів (В середньому кожен 5.3 року). Уоррен Баффет, коли це трапляється (Який навчався у бенджамина Грекхема) зберігає кошти і вкладення в компаніях які падали в ціні 4 рази. Після субстандартного кризи в2007-2008гг., Уоррен Баффет інвестував 20 млрд готівкою в січні 2009 року. Кожні 2 роки відбуваються менші коригування де ви можете купити маючи менше провалів.
  • Уникайте компаній, що мають надмірно складні фінансові звіти. Якщо ви не можете щось зрозуміти, зазвичай є хорошою причиною. Багато фінансові консультанти не в змозі зрозуміти складні фінансові звіти компанії Ернон, поки вони не були схильні до рекомендацій касаемо акцій. Зрештою, вони були спалені. Надмірно складні фінансові звіти зазвичай сигналізують про експозицію корпоративного шахрайства.
  • Ви можете використовувати калькулятор частки вартості, щоб перевірити, якщо внутрішня вартість акції буде недооценана або переоцінена. У пошуках більш дешових акцій.

Що вам знадобиться

  • Доступ до корпоративних фінансових документів
  • Фінансові джерела новин