Як інвестувати в бичачий ринок
Бичачий ринок - це ринок, який характеризується приростом цін як мінімум на 20% від вихідних. Бичачі ринки зараз користуються успіхом і, як правило, він триває набагато довше, ніж у їхніх колег - ведмежих ринків. Тому вчіться розрізняти цикли на бичачому ринку, щоб робити вкладення відповідно до них, і це допоможемо вам добитися успіху на бичачому ринку.
Кроки
1
Підготуйтеся до бичачому ринку, коли ціни все ще падають під час ведмежого ринку. Тому що за ведмежим ринком незмінно слід бичачий, і тут важливо підвищити ставку і мати готовий список бажаних акцій з цільовою ціною для покупки ще до початку бичачого ринку. Бичачий ринок має тенденцію починати раптово, коли справи здаються зовсім похмурими, ціни у вільному падінні, і не видно ні краплі світла в кінці цього тунелю. Коли страх, песимізм і біль досягають максимуму, здається, що ви на дні, ось тоді і починається бичачий ринок. Ось кілька порад, які допоможуть вам підготуватися до зародження бичачого ринку.- Збережіть стільки, скільки зможете. Скоротіть ваші дискреційні витрати і підніміть ставку до максимально можливої.
- Sell bonds and other fixed income investments, so you can take advantage of the high returns of stocks in a bull market.
- Продавайте золото, коли співвідношення індекс ДОУ / золото значно нижче середньостатистичного показника, приблизно 20: 1.
- Тримайте багато грошей на депозиті на брокерському рахунку, щоб ви були готові придбати акції, як тільки ведмежий ринок закінчиться і почнеться бичачий ринок.
- Вичікуйте бичачий ринок, щоб почати в самій нижній точці рецесії, коли ціни все ще у вільному падінні і економічний прогноз здається дуже невиразним. Якщо ви будете чекати офіційного закінчення рецесії, то, швидше за все, упустите значну частину прибутку бичачого ринку.
2
На самому початку бичачого ринку, коли ціни тільки почали оговтуватися від нижньої точки, купіть всі види акцій, але переважно зробіть упор на ті, які впали найбільше під час ведмежого ринку, як правило, циклічні акції нижчої якості, (такі як Alcoa і Dow Chemicals). Акції нижчого якість, як правило, низькорентабельних і мають більш високий позику, циклічні акції залежать від економічного циклу, тому вони, як правило, найбільше страждають в рецесії і повертатимуться різко, коли рецесія закінчиться. Вкладайтеся в акції, які належать до найбільш постраждалим галузям і секторам під час ведмежого ринку, наприклад, фінансовий сектор в 2008 і 1991 роках. Аналогічним чином зосередьтеся на найбільш постраждалих інвестиційних напрямках. Якщо невеликі акції впали більш ніж акції великих компаній, краще зробити вибір на користь перших. Якщо міжнародні акції впали більш ніж внутрішні, купуйте акції міжнародних компаній. Якщо стійкі акції впали більше ніж акції зі зростаючою ціною, купуйте стійкі. У ранній фазі бичачого ринку лише деякі далекоглядні інвестори повірять, що все зміниться на краще, і будуть готові прийняти нові позиції. Як тільки прогноз виявиться трохи менш гнітючим, ринок почне рухатися вгору від скупки акцій за низьким курсом.
3
Продовжуйте купувати акції і дотримуйтеся своїх позицій, у той час як бичачий ринок продовжує рости, переходячи з ранньої в серединну фазу. Протягом середньої фази бичачого ринку, економічні перспективи все ще залишаються мізерними, але ситуація поступово почне поліпшуватися. Інвестори почнуть розуміти, що відбувається поліпшення, і будуть підвищувати ціни акцій до їх справедливої вартості. Страх "подвійної рецесії" буде продовжувати тримати ціни під контролем, час від часу, і значна меншість буде залишатися скептично налаштованими на зростання курсів після падіння. Середина фази, як правило, найдовший етап на бичачому ринку і може тривати протягом багатьох років. До тих пір поки скептицизм в області відновлення ринку залишається, бичачий ринок буде продовжувати рости, так що не забувайте триматися міцніше на ваших позиціях.
4
Поки бичачий ринок продовжує рости протягом середньої фази, сместите увагу на акції високої якості і почніть скорочувати або продавати акції нижчої якості, щоб звільнити місце для більш високоякісних акцій. Оскільки бичачий ринок розвивається, ризик збільшується разом з цінами на активи, і найбільш постраждалі акції мають тенденції відновлюватися набагато більше, ніж акції високої якості (часто акції з більш низькою якістю виростають на 300-400%, в той час, як більш високоякісні збільшуються всього на 50-100%). Оскільки ціни на акції зростають, зростає і ризик, так що краще знизити ризик, роблячи більше упор на якість.
5
Знайте, що коли все остаточно прийняли рішення, справи завжди підуть краще, бичачий ринок тепер переходить з серединної фази в пізню. У цей момент настає ейфорія, і практично всі інші ведмеді перетворюються на биків. Оскільки всіх чекає поліпшення в економічних і корпоративних результатах, вони будуть готові екстраполювати це. Будуть поширені вирази типу «нова ера», «нова парадигма», "постійне плато" і "кінець економічного циклу". Як не парадоксально, майбутній коефіцієнт ціна-прибуток може бути низьким, на основі надмірно оптимістичних прогнозів щодо прибутку в найближчі 12 місяців. (Подальший коефіцієнт ціна-прибуток і коефіцієнт ціна-(чиста) прибуток обчислюються на основі усередненого доходу за останні 3, 5 або 10 років, і ці коефіцієнти завжди високі, як правило, вище 20, к пізній фазі бичачого ринку.) Жаль і жадібність стають впливовими силами, коли маси починають заздрити прибутку, отриманого більш ранніми інвесторами.
6
Коли кожен хоче купити, продавайте. Продайте все низькоякісні і циклічні акції, якщо ви ще цього не зробили. Дотримуйтеся найбільш високоякісних захищених акцій, якщо ви довгостроковий інвестор.
7
Підвищіть суму і приготуйтеся до закінчення бичачого ринку, щоб знову зробити покупку протягом наступного ведмежого ринку. Утримайтеся від покупки, якщо загальний ринок акцій став надмірно буйним, і пам`ятайте, що наступний ведмежий ринок не за горами.
Поради
- Акції високої якості - це значні і консервативно фінансовані, без дефіциту прибутку на 1 акцію за минулі десять років, за якими платили консервативні дивіденди, принаймні, 15-20 років, мають низький рівень боргу до власного капіталу менше 1, рентабельність власного капіталу> 15%, і характеризуються послідовним зростанням прибутку на 1 акцію. Акції низької якості це ті, які не підходять під ці критерії.
- Якщо ви віддаєте перевагу інвестиційні фонди замість окремих акцій, нічого страшного. Що б ви не робили, на бичачому ринку важлива стратегія довгострокових інвестувань, а також переключення уваги з низького на високу якість, у міру розвитку циклів бичачого ринку.
- Захищені акції, як правило, у виробників товарів масового споживання, в охороні здоров`я та сфері послуг-циклічні акції, як правило, в сировині, промисловості та фінансових сферах.
- Продавайте акції з коротким левериджем біржових інвестиційних фондів зінверсної динамікою.
- Не турбуйтеся, якщо ціни продовжують рости після ваших продажів наприкінці фази бичачого ринку. Набагато краще продати заздалегідь, ніж дочекатися моменту, коли ваші прибутки перетворяться на збитки в подальшому ведмежому ринку. Економічний міхур в пізні 1990-ті роки і його наступний розрив у 2000-2002 продемонстрували, ціни можуть залишатися ірраціональними протягом тривалого часу, але в кінцевому підсумку речі стають реальними. У короткостроковій перспективі фондовий ринок є машиною для голосування, але в довгостроковій перспективі це ваги.
- Якщо ви боїтеся купувати індивідуальні низькоякісні акції на ранній стадії бичачого ринку, просто купите біржові інвестиційні фонди в найбільш постраждалих сферах. І все ж не варто боятися купувати окремі акції, якщо ви вкладаєте в різні підприємства і купуєте досить дешево.
- Якщо ви агресивні, купуйте акції з маржею та фондові опціони в початковій і середній фазах бичачого ринку, а також короткі первинні публічні пропозиції (IPO) в середній і останньої фазах бичачого ринку.
- Найголовніше на бичачому ринку - це утримання. Не продавайте свої позиції занадто швидко заради невеликої прибутку-почекайте до кінця, поки економічні перспективи не будуть безхмарними.
Попередження
- Уникайте первинних публічних пропозицій як чуми. Підприємці планують свої первинні публічні пропозиції на пік економічного циклу, щоб скористатися ейфорією інвесторів і підняти свій дохід настільки, наскільки це можливо. У міру розвитку бичачого ринку народу підкидають все більше і більше первинних публічних пропозицій, і якість стає все гірше і гірше, наближаючись до кінця бичачого ринку. Тобто народ отримав IPO з неперевіреною бізнес-моделлю і не послідовною прибутком (або навіть збитком). Багато хто з них розоряться, коли часи процвітання сповільняться.
- Переконайтеся, що ви повністю позбулися низькоякісних акцій, коли бичачий ринок досягне пізньої фази. Одна з найбільших помилок, що здійснюються інвесторами, це покупка акцій низької якості за часів сприятливих ринкових умов. Уникайте спокуси знайти дешеві акції, коли загальний ринок акцій переоцінений і сповнений цінових пасток, які можуть принести великі втрати, коли ринкові умови знову не матимуть успіху.
