Як проаналізувати поглинання
Компанії часто викуповують інші компанії (це називається «поглинання») з кількох причин. По-перше, в однієї компанії може не бути коштів, необхідних для ефективної роботи, і тому вона вирішує продати свої акції. По-друге, компанії використовують ресурси, коли одна компанія стає «головною», інакше кажучи, власником нової компанії. Якщо ви інвестуєте в компанію, яка планує поглинути іншу компанію, от дії, які ви повинні зробити, щоб проаналізувати, як поглинання вплине на ваші інвестиції.
Кроки
1
Визначте, чому ваша компанія збирається купити іншу компанію, і вирішіть, чи варті причини того, приміром, якщо справа стосується збільшення акцій на ринку або придбання нового популярного товару.
2
Досліджуйте кілька статей, написаних незалежними аналітиками, і надають інформацію про обох компаніях.
3
Визначте, чому компанію продають. Наприклад, якщо дохід занадто низький. Якщо це так, то чому це відбувається?
4
Дізнайтеся, чи є борги у компанії, яка продається. Це може спрацювати на благо вашої компанії, якщо можна профінансувати борги або встановити фінансову витік.
5
Проаналізуйте, чи ризикує компанія, приміром, чи має вона незакінчені судові справи.
6
Оцініть, чи працює поглинання на користь компанії, наприклад, чи сприяє воно хорошої репутації у сфері обслуговування
7
Проаналізуйте, чи знадобиться компанії збільшення трудових витрат, витрат на офісне приміщення або інші послуги, які можуть зажадати додаткових фінансових витрат.
8
Визначте, чи є складнощі з витратами, касаемо працівників, які більше не потрібні компанії після поглинання. Це включає головних менеджерів, які можуть бути зацікавлені в поглинанні компанії, і які можуть коштувати недешево.
9
Визначте, чи є обидві компанії суперниками по товар, наприклад, коли компанії продають схожі товари у сфері комп`ютерних технологій.
10
Оцініть, чи допоможе поглинання діяльності компанії, наприклад, чи допоможе покупка компанії продажу вашої продукції.
11
Дізнайтеся вартість покупки, що зазвичай надається інвесторами, щоб дізнатися, чи варто це робити. Ціна покупки зазвичай грунтується на продаж акцій компаній і відсотках від продажу.
12
Досліджуйте ціни на акції компанії, яку продають, щоб дізнатися, чи не завищена ціна (інакше, вам доведеться платити більше).
13
Визначте, як ви заплатите за нову компанію, наприклад, готівкою або за допомогою акцій компанії, яку ви купуєте. Це допоможе вам зрозуміти, чи має компанія тверду фінансову базу, що може допомогти поглинанню компанії.
14
Визначте, як дохід від вартості акцій зміниться шляхом дослідження історії компанії і фінансового аналізу майбутніх доходів від поглинання компаній. Майбутні доходи покажуть збільшення прибутку, якщо поглинання пройде успішно.
15
Досліджуйте історію обох компаній, щоб визначити політику компанії і дізнатися про працівників і видах діяльності компанії. Також визначте, як менеджери кожної компанії будуть працювати з працівниками в корпоративній структурі. Це допоможе вам зрозуміти, наскільки схожі 2 компанії, і наскільки поглинання раціонально. Якщо компанії не схожі, це може зруйнувати репутацію вашої компанії.
Поради
- Комісія з безпеки та обміну надає інформацію про компанії з приводу щорічних зборів акціонерів та обговорення різних питань. Це хороший ресурс для отримання інформації з приводу заборгованості та вартості акцій. Ще одним ресурсом є доповіді «Q-10» і «10-K». Ці доповіді підготовляються компаніями (на вимогу) та регулярно відправляються до комісії з безпеки та обміну. Вони містять інформацію, необхідну для проведення аналізу.
- Якщо ви не зможете виконати проект або отримати інформацію про вартість акцій, ви можете ліквідувати акції через деякий час після поглинання. Під час цього процесу ви не зможете збільшити вартість акцій. Це може зайняти 1 рік. Перш ніж робити це, ви повинні визначити, чи є результати поглинання позитивними.
Що вам знадобиться
- Доступ до суспільної інформації касаемо продажі компанії
- Статті, написані фінансовими аналітиками про продаж компанії
- Вартість покупки
- Вартість акцій обох компаній
- Передбачувана вартість акцій у майбутньому
- Калькулятор
- Папір, ручка і олівець
