Як підбирати акції та інвестиції за допомогою фундаментального аналізу

Отже, ви вирішили інвестувати. Відмінно! Ось кілька способів знайти сфери інвестування з найкращими шансами довгострокового успішного вкладення.

Кроки

  1. 1

    Один із способів, щоб «купувати дешево і продавати дорого» - це вкладати гроші в підприємства, які здаються вам найбільш прибутковими в потенціалі, який не в змозі визнати ринок, а також збувати капіталовкладення, в яких явно відсутня потенціал прибутку, або існує надлишок збиткового потенціалу, який, схоже, ринок не в змозі визнати з більш низькою ціною. Все це називається «фундаментальний аналіз».

  2. 2

    Використовуйте коефіцієнти для порівняння акцій. Ціна однієї акції в доларах не має особливого значення - що важливо, це співвідношення ціни акції до частки вартості компанії, до якої вона належить. Порівняйте, наприклад, в перерахунку на акцію або співвідношення ціни активів і прибутку.
    • Деякі важливі коефіцієнти, такі, як фінансовий леверидж (для якого вам буде краще використовувати ринкову капіталізацію, а не балансову вартість власного капіталу за умови, що ринкова капіталізація приблизно відбиває деяку ймовірність нематеріальних цінностей, виявлених ринком), не залежать від ціни кожної акції.
    • Компанії, включені в список торгів на території США, часто починають продавати акції від 10 до 100 доларів за штуку, і «дроблять» свої акції, щоб зберегти ціну для кожної акції набагато вище призначеної, тому ціна набагато менше 10 доларів є одним із свідчень того , що вартість компанії знижується. Дізнайтеся чому.
    • Балансова вартість активів, як правило, ґрунтується на фактичних цінах, тому як вони не особливо мінливі, але й не обов`язково дуже точні. Уважно вивчіть, перш ніж купувати акції, підраховані на основі вартості активів (які можуть бути виражені у формі приєднання або ліквідації), а не доходу. Прибуток і зобов`язання, як правило, більш прив`язані до доларової вартості.
      • Деякі фінансові активи «прив`язані до ринку». Деякі можуть бути оцінені відповідно до моделей, що дозволяють використовувати дискретність.
      • Деякі зобов`язання компаній, що знаходяться в складній фінансовій ситуації, можуть бути представлені дешевше їх загальної вартості у зв`язку з імовірністю того, що вони не можуть бути оплачені, але вони, як правило, оплачуються, якщо щось потрібно залишити для власників простих акцій.
      • Компанія може вільно надавати громадськості більше інформації, ніж потрібно розповідати про себе. Якщо частина «історії» підприємства не зовсім підходить під загальний опис, або здається важливим і навмисне відсутня, будьте дуже обережні.

  3. 3

    Однією з перших відправних точок є пошук компанії, яка має гарний прибуток (на акцію) або зростаючий дохід. Якщо ця умова виконувалася протягом довгого часу, то це говорить про сильні основоположних факторах, що приносять дохід. Нинішня вартість обсягу доходів може бути математично обчислена за допомогою нинішньої вартості і темпу приросту. До цього також можна додати вартість активів над зобов`язаннями (як правило, використовують балансову вартість або інші методи оцінки окремо активів, тому що використання ціни акцій для оцінки вартості активів подвійно вирахують потенційний дохід) для вартості за одну акцію.
    • Ці формули часто припускають, що дохід буде стабільним і буде мати певну швидкість росту завжди. Нерозумно очікувати вічний стабільне зростання компанії, часто компанія формується і спочатку зростає, тому що кінцеве число людей мають кінцеву швидкість генерування ідей і роботи для задоволення кінцевої потреби. Порівняйте на вагах шанси на великий успіх і ймовірність посереднього виконання чи невдачі.




  4. 4

    Якщо компанія переживає важкі часи, або вона тільки почала працювати і ще не приносить прибуток, то подумайте, звідки можна знову отримати прибуток. Виявлена проблема часто легко вирішується: для того, щоб почати отримувати прибуток або вийти з періоду спаду, компанія повинна зробити багато, багато речей розумно і правильно, щоб не було сумнівів, що можна було зробити краще.
    • Нова «втрачає» компанія часто непогано управляється, але може бути так, що гроші витрачаються на наукові дослідження або рекламу, від яких очікування отримання прибутку знаходиться в такій точці, яка надто ненадійна для її фіксування в якості активу.

  5. 5

    Почитайте про оцінку стану компанії з різними коефіцієнтами боргового навантаження та іншим розділах фінансової звітності.

  6. 6

    Подумайте, перш ніж не брати до уваги об`єкти бухгалтерського звіту, необхідні для звітності (які, ймовірно, будуть важливі для захисту інвесторів). Наприклад, часто передбачається, що витратами, що не відображають поточні виплати грошових коштів, такими, як амортизація і знос, можна знехтувати. Але, у випадку з конкретною компанією, це відбивається на зносі і устаревании активів, що, в кінцевому рахунку, вимагає витрат для підтримки можливості отримання прибутку, або вони просто розраховуються як матеріальні засоби?

  7. 7

    Інший швидкий спосіб і перевірку працездатності, для якої дуже багато інших людей, ймовірно, виконують складний аналіз, щоб вирішити, чи варто купувати ті ж акції, є порівняння співвідношення фінансових показників і її ринкової капіталізації таких же акцій, а також варто розглянути питання про те , чи є відповідні причини платити більше за рівень доходів компанії по відношенню до іншої.

  8. 8

    Варто розглянути кілька специфічних факторів.
    • Визначте основні фактори, вкрай важливі для успіху або невдачі. Це дуже просто: наприклад, основний дохідний коефіцієнт фейшн-компанії може продовжувати бути прив`язаним до ЗМІ та громадськості. Але іноді це не так просто: наприклад, колишня лідируюча промислова організація може мати великий ризик по кредитах, перш узятим.
    • Суперництво. Компанії, у яких гарна, але проста ідея чи продукт, особливо сприйнятливі до зниження темпів зростання у зв`язку з нинішньою або майбутньою конкуренцією.
      • Це відмінна можливість для економіки в цілому, тому що вони будуть робити гроші, і робота буде виконана ефективно, просто не так успішна для швидкого збагачення.
      • Можливість регулярно видавати розумні ідеї може, однак, запропонувати більш унікальний і тривалий фактор отримання доходів (особливо коли не все залежить від однієї людини, який міг би вимагати більшу частку прибутку або кинути все, але від добре функціонуючої організації).


    • Ризик нестачі управління.
      • Великі продають на біржі в розвинених країнах компанії, як правило, підлягають (помилкового) контролю з боку регуляторів цінних паперів і фондових бірж. Остерігайтеся компаній, які не підлягають великому фінансовому регулюванню, або тих, в юрисдикції яких немає ефективного виконання своїх нормативних обов`язків, поки (як це рідко трапляється з непрофесійними інвесторами) самостійно не проявите «належної обачності».
    • Ризики регулювання.
      • Якщо здається, що бізнес компанії більшою мірою залежить від чийогось - не обов`язково самостійного - «пошуку ренти», ніж від задоволення справжніх і законних потреб і бажань своїх прямих або непрямих клієнтів, це може стати поштовхом для обмеження її діяльності та зменшення прибутку .
      • Або компанія могла оптимізуватися в умовах існуючого ринку, які могли б домогтися успіху в своєму основному бізнесі з меншою ймовірністю зростання інших підприємств, керуючи своїм бізнесом на більш вільному ринку. (Це не завжди є проблемою. Наприклад, регульована монополістична компанія може досягти успіху в надійно одержуваної розумною прибутку, задовольняючи своїх клієнтів і уряд, але при всьому цьому невелика ймовірність високих темпів зростання.)
      • Якщо бізнес компанії залежить від спотворення ринкової рівноваги, наприклад, знижені процентні ставки або «захист» від ведення бізнесу таким чином, який можуть віддати перевагу їх постачальники-клієнти, з`ясуйте, чи є субсидія або протекціонізм доступним і досить виправданим способом для очікування стабільності.

  9. 9

    Більш суттєва здатність виробляти і захищати дохід залежить від людей і умов, що сприяють роботі. Подумайте, чи є місця, в яких компанія була заснована або мала стабільний, законослухняне суспільство і державну систему, а також кваліфіковану робочу силу. (Відсутність чого-небудь, особливо просто нерозвиненість в місці з низькими цінами, в якому передбачаються лише труднощі, і справа не буде «лягати гладко» не є фатальним - треба ж з чогось починати, але передбачає більш високу ймовірність низьких доходів, тому і знижок.)

Поради

  • Онлайн «пошуковик акцій» може допомогти вам швидко визначити компанії, чиї фінансові дані свідчать про фундаментальну стабільності і розумних цінах для подальшого більш ретельного вивчення.
  • Інвестуючи в компанії, від яких ви очікуєте, що вони досягнуть успіху у виробництві чогось стоїть, ви не зможете заробляти гроші тільки для себе (якщо вам це вдасться), але з невеликим успіхом разом з рештою ринку заохотьте інших направити світові ресурси в корисну діяльність , а не в шкідливу, також виробляти хороші речі з більш низькими витратами.
  • Ця стаття присвячена «фундаментального аналізу», який є, в цілому, вивченням факторів, які, очікувано, можуть вплинути на вартість, що лежить в основі акції або іншого цінного паперу.
    • Вивчення способу ціноутворення самої акції (технічний аналіз) та економіки в цілому (макроекономіка), як правило, вважаються окремими областями дослідження.
      • Технічний аналіз може мати відношення до короткострокової продуктивності, можливо, почасти як самореалізується пророцтво, і, таким чином, мають відношення до основних результатами діяльності підприємств, які повинні регулярно збирати кошти на пільгових умовах.
      • Прогнози по економіці в цілому актуальні для окремих підприємств, особливо для тих, які продають дискреційні або відкладаються товари, або те, що сприймається як інструменти хеджування від форс-мажорів.
    • Вибір змішаного типу інвестування (портфельні інвестиції) також вважається окремою галуззю дослідження. Після того, як ви визначили інвестиції, які окремо можуть дати хороший результат, виберіть декілька з них, продуктивність яких може залежати від цілого ряду незалежних факторів, щоб знизити ймовірність досить великих втрат, які можуть підвести ваші інвестиційні цілі. Це може також зменшити втрати у зв`язку з частково-помилковим розумінням підбору акцій і внаслідок недобросовісних дій (як правило, обмежених в обсязі).
      • Це також знижує ймовірність великих перемог, але має бути прийнятним внаслідок зменшення граничної корисності грошей.
  • Ця стаття присвячена звичайних акціях. Тому як вони, в кінцевому рахунку, мають право на отримання всіх переваг і недоліків ведення бізнесу (після сплати витрат, деякі з яких визначаються, виходячи з продуктивності і можуть бути більшими, а також боргів), шанси компанії отримувати вигоду також важливі, як і його шанси отримувати збитки не обов`язково від будь-якого особливого значення (акціонери зазвичай не несуть відповідальності, якщо компанія не може оплатити свої борги і витрати-їх акції стають просто непотрібними). Для привілейованих акцій і боргу буде більш важливим не мати збитку і не платити борги, а також не особливо важливо користуватися великим успіхом. Конвертовані облігації, інші складні інвестиції і «деривативи», тобто ставки (іноді хеджування) на виконання інших інвестицій, можуть бути десь між всім і включати безліч інших факторів, дуже важких для непрофесійних інвесторів в послідовному аналізі.
  • Навіть якщо ви більше зацікавлені в торгівлі короткостроковими спекулятивними інвестиціями («операційний день»), ви можете вибрати компанії, про які ви думаєте, що вони будуть сприятливими для вашої користі.

Попередження

  • Не варто займатися «інсайдерською торгівлею».
  • При інвестуванні великої кількості грошей зберіть якомога більше інформації з багатьох джерел і майте на увазі, що багато джерел (у тому числі, можливо, один або кілька джерел, використаних для цієї статті) можуть мати особисті інтереси, заплутувати або просто бути неточними. Майте на увазі, що експертиза кожного джерела обмежена, так що зберігайте частина ваших грошей в неприбуткових, але надійних інвестиціях.