Як виконати технічний аналіз ринку
Поняття технічного аналізу присутня в теорії фондового ринку Чарльза Генрі Доу, засновника Уолл стріт джорнел і одного із засновників Доу Джонс і К. Мета технічного аналізу в тому, щоб спробувати вгадати, які ціни будуть на фондовому ринку, які ціни на товари, які будуть ф`ючерсні контракти, і як поведуть себе інші ринкові інструменти, на основі інформації про ціни в минулому і на основі поведінкових моделей. Технічний аналіз використовує закон попиту і пропозиції для розуміння того, як працюють фондовий ринок та інші ринкові інститути, визначає тренди і отримує з цього прибуток. Наступні кроки допоможуть зрозуміти, що таке технічний аналіз, і як він застосовується при купівлі акцій та інших товарів.
Кроки
1
Давайте зрозуміємо теорію Доу, яка стоїть за технічним аналізом. Три теорії Доу про інвестиції формують основні моменти, на яких тримається технічний аналіз і те, як аналізується фінансовий ринок. Ці теорії описані нижче також, як і те, як технічний аналіз їх інтерпретує.- Коливання на ринку все інше роблять не таким важливим. У технічному аналізі вважається, що зміни цін на частки, бонди, акції і те, як вони торгуються на ринку, включають в себе всю наявну інформацію про даного виду товарі, якою володіє кожен залучений в процес, і, таким чином, формується справедлива ціна. Раптові зміни в котируваннях часто передують серйозним новинам про компанії, акції якої торгуються на біржі. Технічні аналітики не зв`язуються з показниками ціни та прибутковості акцій, капіталу власника акцій, прибутковості акцій або іншими показниками, з якими працюють фундаментальні аналітики.
- Поведінка цін часто може бути відображено на графіку і передбачене. Технічні аналітики визнають, що існують періоди, коли рух цін випадково, але також існують періоди, коли вони слідують за певним трендом. Як тільки тренд визначений, на цьому можна зробити гроші, або дешево купуючи і дорого продаючи, слідуючи за зростаючим трендом (ринок бика), або швидко продаючи під час понижуючого тренда (ринок ведмедя). Маючи через період часу за який аналізується ринок, можна визначити і короткі та довгострокові тренди.
- Історія повторюється. Люди не міняють свою мотивацію за одну ніч. Таким чином, учасники торгових операцій будуть реагувати також, як реагували в минулому, при повторенні тих же умов. У цьому відношенні технічний аналіз відрізняється від теорії ринкової ефективності, яка не бере до уваги те, як дії людей і їх реакції впливають на ринок.
2
Швидкі результати. На відміну від фундаментальної аналітики, яка дивиться бухгалтерські баланси та інші фінансові документи за період в декілька років, технічний аналіз зосереджується на періодах не більше місяця і, іноді, на періоді в кілька хвилин. Це влаштовує людей, які хочуть зробити гроші на долях, акціях, бондах, купуючи їх і продаючи, на відміну від тих, хто інвестує, маючи на увазі довгострокову перспективу.
3
Дивіться графіки для виявлення цінових трендів. Технічні аналітики дивляться на діаграми і графіки цін на акції та зобов`язання для виявлення основного напрямку, в якому рухаються ціни, не беручи до уваги індивідуальні відхилення в ту або іншу сторону. Тренди класифікуються за типом і тривалості.- Є три типи трендів: зростаючі - це коли високі та низькі ціни вищі високих і низьких цін в попередніх періодах- понижуючі - це коли високі та низькі ціни нижчі ніж раніше-й горизонтальні - це коли високі та низькі ціни істотно не відрізняються. Лінії трендів викреслюються, з`єднуючи реальні значення для того, щоб легше виявити тренд- коли лінії трендів викреслюються, щоб показати напрямок для високих і низьких цін, - це називається лініями каналу.
- Тривалість трендів класифікується так: основні тренди, які тривають більше року, тренди середньої тривалості від 1 до 3 місяців і короткострокові, які тривають менше місяця. Середньострокові тренди складаються з короткострокових, а основні тренди складаються з середньострокових, які можуть і не йти в тому ж напрямку що й основний, хоча і є його частиною. (Як приклад, можна навести тренд на зниження ціни протягом місяця, у річному тренді ранка бика. Ринок бика - основний тренд, в той час як зниження ціни - середньостроковий тренд всередині його.)
- Технічні аналітики користуються 4 типами графіків. Вони використовують лінійні графіки, щоб викреслити біржові ціни за якийсь період часу, два типи гістограм для показу високих і низьких цін за торговельну сесію (проміжки між торговими сесіями, якщо були) і точкові і фігурні графіки для показу значних змін ціни в період часу .
- Технічні аналітики виробили певні фрази для позначення ситуацій, які простежуються на графіках, які вони аналізують. Приклад, що нагадує голову і плечі, позначає, що тренд змінює напрямок. Зразок, який нагадує кухоль і ручку, позначає, що тренд на підвищення продовжиться після короткого періоду зниження цін. Округле дно або дно блюдця означає тривалий тренд на зниження перед підйомом. Подвійна вершина або подвійна нижня точка показують дві невдалі спроби перевищити показники високої або низької ціни, за якими послідує зміна напрямку тренда. (Аналогічно, потрійна вершина або потрійна нижня точка показують 3 невдалі спроби, які передують зміні тренда.) Іншими зразками можуть бути трикутники, клинки, вимпели і прапори.
4
Розумійте концепції підтримки і опору. Підтримка відноситься до найменшою ціною, яку досягає акція чи бонд, перед тим як покупці починають піднімати ціну, купуючи їх. Опір відноситься до найвищою ціною, перед тим як власники починають продавати свої частки, що знову викликає падіння ціни. Ці рівні не визначені, вони коливаються. На графіку з лініями каналу, нижня лінія - це лінія підтримки, а верхня лінія - це лінія опору (стельова ціна). Лінії підтримки і опору зазвичай підтверджують існування тренду і визначають, коли тренд змінюється.- Так як люди мають схильність мати через круглі цифри (10, 20, 25, 50, 100, 500, 1,000 і так далі), ціни підтримки та ціни опору часто є круглими цифрами.
- Можливо, що ціни на біржі піднімуться вище рівня опору або впадуть нижче рівня підтримки. У таких випадках рівень опору може стати рівнем підтримки для нового, більш високого рівня сопротівленія- або рівень підтримки може стати рівнем опору для нового, більш низького рівня підтримки. Для того щоб це відбулося, ціна повинна сильно і впевнено ізменіться- проте такі зміни в короткостроковому періоді річ звичайна.
- В основному, коли цінні папери торгуються близько від рівнів підтримки або опору, технічні аналітики уникають покупки за цінами підтримки через нестійкість ціни, хоча вони купуватимуть в межах декількох пунктів від неї. Ті, хто продає по цінами, що відрізняються ненабагато, використовують ціну підтримки, як ціну за якою вони торгують.
5
Звертайте увагу на обсяг торгів. Кількість покупок і продажів визначає те, наскільки тренд стійкий, або він змінює напрямок. Якщо обсяг угод суттєво збільшується, у той час як ціна істотно зростає, тренд, напевно, стійкий. Якщо обсяг угод збільшується трохи, при зростанні ціни, або навіть зменшується, тренд, ймовірно, змінить напрямок.
6
Користуйтеся динамічними середніми для згладжування відхилень ціни. Динамічна середня - це середня за фіксований проміжок часу, наприклад 10 днів. Динамічні середні прибирають конкретні підйоми і падіння і дозволяють легше бачити напрямок загального тренда. Розташування ціни навпроти динамічної середньої або середньої за короткий період навпроти середньої за тривалий період дозволяє легше визначити зміну трендів, яке, схоже, буде мати місце там, де дві лінії перетнуться. Використовується кілька методів усереднення.- Проста динамічна середня (ПДС) обчислюється просто складанням цін на момент закриття сесії і діленням на їх число. Чим довше період і, отже, більше число цифр використовується, тим менше відхилень у графіку середніх.
- Лінійна середня зважена бере кожну ціну і примножує її на номер позиції в графіці, перед тим як ці числа складаються, і сума ділиться на число, що позначає кількість взятих цін. У 5-денному періоді перша ціна буде помножена на 1, друга на 2, третя на 3, четверта на 4 і п`ята на 5.
- Експонентна динамічна середня (ЕРС) схожа на лінійну динамічну середню, за винятком того що зважуються тільки самі недавні ціни, використані в обчисленні середньої. І це робить її більш показовою в частині останньою інформацією, ніж проста динамічна середня.
7
Користуйтеся індикаторами і визначниками коливань для підтримки інформації, яку вам дає рух цін. Індикатори - це обчислення, які підтримують інформацію про тренди і робляться на основі руху цін. Це додатковий фактор, що допомагає прийняти рішення про те купувати або продавати цінні папери. (Динамічні середні, описані вище, - один із прикладів індикатора.) Деякі індикатори можуть мати кількісну оцінку, інші обмежені спеціальної градацією, наприклад, від 0 до 100- такі індикатори називаються коливальними.- Індикатори можуть бути провідними або веденими. Провідні індикатори припускають рух цін і найбільш корисні під час горизонтальних трендів, вони сигналізують про рух вгору або вниз, в той час як ведені індикатори підтверджують рух цін і найбільш корисні під час зростаючих або знижуючих трендів.
- Індикатори тренда включають Середній Індекс Напрями (СІН) або Арун індикатор. СИН використовує позитивні або негативні індикатори напрямку для визначення того, наскільки сильний підвищувати або знижувати тренд за шкалою від 0 до 100. Менше 20 означає слабкий тренд і більше 40 - сильний. Індикатор Арун охоплює період часу з моменту, коли були досягнуті найвищі або найнижчі ціни і використовує ці дані для визначення природи і сили тренда, також як і те, коли новий тренд почався.
- Найкраще відомий такий кількісний індикатор як індикатор динамічної середньої сходження - розбіжності (ДССРІ). Це різниця між 2 експонентні динамічними середніми, 1 короткострокова, 2 довгострокова, які накреслені навпроти центральної лінії, яка представляє те місце де ці дві середні стануть однаковими. Позитивний ДССРІ показує, що короткострокова середня знаходиться вище, ніж довгострокова середня, і ринок повинен рости. Негативна ДССРІ показує, що короткострокова середня нижче довгостроковій і те, що ринок рухається вниз. Коли ДССРІ накреслений на графіку, і лінії перетинають центральну, це показує, коли динамічні середні перетинаються. Ще один кількісний індикатор - індикатор кількісної балансування. Це оцінка торгів в абсолютних величинах за даний період. Позитивне число, коли ціни йдуть вгору, негативне, коли ціни знижуються. На відміну від ДССРІ, дійсне значення числа менш важливо ніж те, позитивне воно чи негативне
- Як часто торгуються цінні папери, відстежується двома показниками - індексом відносної сили (ІОС) і стохастическим коливанням. ІОС може бути від 0 до 100- якщо більше 70, то цінні папери купуються занадто часто. У теж час якщо менше 30, то цінні папери продаються занадто часто. ІОС зазвичай розглядають за 14-денний період, але можуть розглядати і за більш короткий період, що робить його менш стійким. Стохастичні коливання теж обчислюються від 0 до 100, але сигналізують про занадто частих покупках при значенні більше 80 і занадто частих продажах при значенні менше 20
Поради
- У той час як більшість брокерських контор зацікавлене в довгострокових інвестиціях і в основному наймає фундаментальних аналітиків, багато зараз також наймають і 1-2 аналітиків технічних.
Попередження
- Знайте про межі можливостей технічного аналізу: він не завжди спрацьовує. Наприклад, може бути сформований найдосконаліший зразок «голова і плечі» (передбачається що це виключно понижуючий технічний індикатор), і ви продаєте пакет паперів тільки для того щоб побачити значний і тривалий ріст, що просто вибиває вас із колії. Не покладайтеся лише на технічний аналіз, користуйтеся ним як керівництвом і застосовуйте спільно з аналізом фундаментальним.
- Хоча деякі технічні аналітики користуються одним індикатором або оцінкою коливань для прийняття рішення про купівлю або продаж, індикатори краще використовувати укупі один з одним, з динамікою руху цін і різними графіками.
